Debêntures conversíveis voltam ao radar em momento de crédito caro
Advogados que assessoram ofertas relatam aumento na procura por informações sobre essa modalidade de emissão
09/06/2023 05h02
As empresas brasileiras têm aumentado o interesse pela emissão de debêntures conversíveis – títulos de dívida que podem ser trocados no futuro por ações da empresa emissora – em meio ao encarecimento do crédito no país. Advogados que assessoram ofertas relatam um aumento na procura por informações sobre esse instrumento nos últimos meses.
[…]
Apesar da retomada das ofertas de debêntures vista nas últimas semanas, o cenário ainda está longe da normalidade vista em 2022. “As companhias que costumam buscar instrumentos mais usuais, como as debêntures públicas, estão com dificuldade por conta do mercado em si e precisam abrir o leque para possíveis oportunidades de captação de recursos”, afirma Ricardo Prado, sócio da área de mercado de capitais do Lefosse.
Do lado da demanda, também há interesse dos fundos por instrumentos conversíveis, inclusive entre os que atuam com “special situations”, diz Sérgio Machado, da área de societário e M&A do Lefosse. Tradicionalmente, esses fundos especializados em ativos estressados buscam investimentos em ações judiciais e precatórios, títulos líquidos e certos a serem pagos pelo município, Estado ou União. “Esse mercado, porém, está praticamente parado”, explica Machado, o que força gestoras a buscar outras oportunidades de investimento.
